中国国际航空股份2023年财务分析报告

中国国际航空股份2023年财务分析报告

2024-03-31

目录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、存货明细变动分析

6、固定资产结构与变动分析

7、投资结构分析与变动分析

8、资本结构分析与变动分析

9、流动负债结构与变动分析

10、长期资本结构与变动分析

11、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

4、营业收入明细分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、营业成本明细分析

4、期间费用分析

5、销售费用明细分析

6、管理费用明细分析

7、财务费用明细分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

中国国际航空2023年财务分析报告

一、整体财务状况

2023年，本年实现营业收入14,110,023.40万元；营业利润-332,410.30万元；净利润-156,921.90万元；资产总计33,530,268.10万元，其中：货币资金1,562,849.60万元，应收账款318,279.70万元，存货368,282.10万元；负债合计30,001,468.50万元；所有者权益合计3,528,799.60万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2023年，资产总额33,530,268.10万元，其中流动资产3,233,472.10万元，占比9.64%；长期投资1,925,234.20万元，占比5.74%；固定资产14,337,879.20万元，占比42.76%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其他资产14,033,682.60万元，占比41.85%，无形资产及其他资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大。而去年指标为流动资产占比6.59%、长期投资占比17.13%、固定资产占比29.28%、无形资产及其他资产占比47.00%。

资产结构及变动表

资产总额比去年增加4,029,134.60万元，增长13.66%。资产总额增加的原因如下：流动资产增加1,289,731.60万元，固定资产增加5,700,903.80万元，无形资产及其他资产增加167,378.40万元，共计增加资产7,158,013.80万元；长期投资减少3,128,879.20万元，共计减少资产3,128,879.20万元。相比较而言，流动资产大幅增加，增长66.35% ，长期投资大幅减少，下降61.91% ，固定资产大幅增加，增长66.01% ，无形资产及其他资产有所增加，增长1.21%。

由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产较去年减少，流动资产较去年增加，流动资产增加的速度快于非流动资产减少的速度，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，但依然亏损，净利润增加的速度快于资产，总资产净利率上升，企业资产从质量上较去年有所好转，但还没有摆脱经营困境。

2、流动资产结构与变动分析

流动资产总额3,233,472.10万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)1,563,100.10万元，占比48.34%，现金资产占比过高，资金闲置情况比较严重，应加对现金资产的管理，提高流动资产的收益能力；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)903,874.30万元，占比27.95%；存货368,282.10万元，占比11.39%；其他类流动资产398,215.60万元，占比12.32%；而去年指标为货币性资产占比58.85%、应收款项占比10.43%、存货占比13.16%、其他类流动资产占比17.57%。

流动资产结构及变动表

流动资产总额比去年增加1,289,731.60万元，增长66.35%。流动资产总额增加的原因如下：货币性资产增加419,172.60万元，应收款项增加701,321.20万元，存货增加112,499.80万元，其他类流动资产增加56,738.00万元；货币性资金增加，增加的速度慢于流动资产，货币性资金的比重下降，公司应付市场变化的能力相比减弱；应收款项增加，增加的速度慢于流动资产，应收款项的比重下降，货款回收情况相比优于去年，但应该继续加强货款回收；存货增加，增加的速度慢于流动资产，存货的比重下降，企业存货占用资金相比下降，但企业还应加强存货管理及销售工作。

纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况较去年有好转。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较去年提高较多。

3、应收款项变动分析

本年应收款项合计903,514.20万元，其中应收账款318,279.70万元，占比35.23%，应收款项融资0.00万元，占比0.00%，预付款项41,443.10万元，占比4.59%，其他应收款543,791.40万元，占比60.19%；而去年指标分别为应收账款164,935.60万元，占比81.73%、应收款项融资0.00万元，占比0.00%、预付款项36,869.20万元，占比18.27%、其他应收款0.00万元，占比0.00%。

从单项较去年相比较而言，应收账款大幅增加，增长92.97%、应收款项融资基本上没有变化、预付款项大幅增加，增长12.41%、其他应收款基本上没有变化。

应收款项变化表

通过分析可以看出：在应收款项占比中，其他应收款60.00%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；营业收入的上升的速度超过应收账款的130%，说明企业产销两旺，销售形势非常好，并且货款回笼非常及时。

4、存货变动分析

在存货搭配分析中，可以看出存货368,282.10万元，营业成本13,401,468.20万元；而去年指标分别为存货255,782.30万元、营业成本8,281,226.50万元。

从单项较去年相比较而言，存货大幅增加，增长43.98%，营业成本大幅增加，增长61.83%。

存货变化表

通过销售毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业销售毛利率的上升，主要是由于价格上升引起的，并促进存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经需大于供的状态，市场购买者的购买欲望比较强。企业可以充分利用当前的有利时机，扩大销售进一步积累资金，为下一步的竞争做好财务准备；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的变化与营业成本变化协调。