中芯国际跟踪分析报告6
发表时间:2025-01-01 15:53 **阶段分析(2024.12)阶段消息消息1: 2024年9月9日,工业和信息化部印发了《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》,其中明确提到了国产氟化氪(KrF)光刻机和氟化氩(ArF)光刻机的技术指标。氟化氪光刻机支持分辨率≤110nm,套刻精度≤25nm;而氟化氩光刻机则显示分辨率≤65nm,套刻精度≤8nm。这一消息迅速引起了业界的广泛关注,被普遍视为国产DUV光刻机在关键技术上的重大突破。(评:按照套刻精度与量产工艺约1:3的关系,国产氟化氩光刻机大约可以量产28nm工艺的芯片,简单判断国内芯片制造大概率完成28nm产线的国产化替代) 消息2: 华为余承东在参加一场讲座时,透露华为Mate 70系列已经实现了芯片100%国产。麒麟9020采用了1+3+4的CPU架构,核心全部采用自研架构,不再使用ARM公版架构。GPU方面也进行了更新换代,采用了Maleoon 920。(评:最基本的判断是芯片制造技术路线基本确定,目前正在小版本快速迭代中;芯片制程实现7nm甚至更高级制程;芯片设计也已经完成架构搭建) 消息3: 2024年12月3日,中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国互联网协会、中国通信企业协会集体发表声明,对此表示坚决反对,呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片。 2024年12月下旬,小道消息说:中芯国际最新宣布将28nm制程芯片的价格从5000美元大幅降至1500美元(该消息待确认)。 (评:这两则消息需要结合起来看,**条消息建议审慎购买的是先进制程芯片,第二条消息说的是成熟制程芯片,这有点地图炮的意思。虽然台积电先进制程占比超过3/4,但是**的需求市场在中国,也会被针对;中芯国际打价格战,应该说明成熟制程全国产化产业链搞定了,开始抢占市场了) 基本面分析中芯国际肩负着国家先进制程的突破任务,是国内****的芯片制造核心企业。根据2024年半年报,其业务智能手机占比31%,电脑与平板占比15%,消费电子占比33%,互联与可穿戴12%,工业与汽车7%。其中12英寸占比74%,8英寸占比27%。 这些业务都是明面上的,中芯国际最核心的两点,一是先进制程能够做到多少纳米,二是全国产化生产线能做到多少纳米,目前这些信息都是保密的。虽然网上有很多消息传闻,但都没有经过证实。 使用国外光刻设备,中芯国际已实现14nm制程的量产。2019年第四季度,中芯国际**代FinFET 14nm工艺完成量产。目前中芯国际正在向更先进工艺制程进发,他们正在研发N+1、N+2工艺水准。从华为手机推出的9020芯片可以做一些简单判断,就是技术路线基本确定,可以逐代进行升级优化,并且大概率实现7nm先进制程,甚至可能更高。 技术分析A股价格为87,H股为27,相差巨大,且经过一波上涨后开始整理。从绝对价格来讲,H股被严重低估。对当前的中芯国际来讲,核心信息都是保密的,技术分析没多大意义。 策略分析一个小道消息,2025年下半年,国家芯片先进制程进展将要公布,包括全套EDA设计软件。结合当前美国政府对中国芯片限制法案,以及中国政府的应对,想要使用美国芯片及相关技术几乎不可能了,且四大协会建议谨慎购买美国芯片,这是否说明国内芯片已经可以达到基本能用状态?或者即将达到能用状态? 不管事实如何,推动芯片制造国产化替代是当前既定的国策,作为整个方案的核心企业之一的中芯国际,必然会在消息公布的时候受益。长线持有和关注。 声明:此篇为丁香标讯与报告库 dxqxpt.com 16619948786原创文章,转载请标明出处链接:https://dxqxpt.com/h-nd-36126.html
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